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坚持龙头策略，行业如消费、银行等。在《A股业绩为王的效应逐渐增强-20180913》中统计龙头组合公司今年以来涨跌幅均值为-10.4%，相对A股超额收益为11.2个百分点，源于龙头业绩更优。早在17年底《价值龙头携手成长龙头——论2018年市场风格》中就提出，18年价值和成长的风格特征不明显，更突出龙头效应，这源于A股机构化、国际化的趋势。从行业配置看，市场磨底期估值和业绩匹配度是重要考虑因素。从宏观角度看，经济出现类滞胀迹象，消费更有望受益。以工业增加值累计同比衡量经济增长，以CPI当月同比衡量通胀，发现在2007/09-2008/04、2010/01-2010/11期间我国经济出现类滞胀特征，期间农业、食品饮料等必需消费行业较沪深300有超额收益。我国GDP当季同比从18Q1的6.8%降至18Q2的6.7%，Wind一致预期显示全年GDP同比为6.65%，全年经济增速前高后低，加之近期通胀压力抬升，CPI当月同比从4月的1.8%升至8月的2.3%，我国经济开始呈现类滞涨的特征。此外，8月社会零售商品总额增速较7月上升0.2个百分点至9%，9月恰逢中秋佳节，预计消费数据也不错。综上，消费如农业、食品饮料、医药等都不错。目前白酒PE 23.9倍，18Q2净利累计同比/TTM同比为40.1%/50.2%，食品PE 28.7倍，18Q2净利累计同比/TTM同比为18.0%/32.5%，医药PE 28.4倍，18Q2净利累计同比/TTM同比为22.8%/30.9%。从国内改革看，改革继续推进，利好银行股。今年是改革开放40周年，相关改革政策仍有望继续推进，未来可期的是今年两会政府工作报告上提到增值税改革新方向，其中包括按照三档并两档方向调整税率水平。改革将提高经济潜在增速，银行作为宏观经济缩影，有望迎来修复行情，如2012年11月中国共产党第十八次全国代表大会召开，改革预期提升，随后12/12-13/2市场反弹中，银行率先领涨，期间最大涨幅55%。银行目前PB 0.87倍，18Q2/18Q1ROE（TTM）为12.6%/12.6%。

面对公司快速扩张带来的压力，许雷在2019年3月的云南城投集团年度工作会上曾表示，集团必须紧紧围绕“瘦身强体聚焦主业、聚焦云南、深化改革”的总基调，重点抓牢抓实瘦身强体、深化改革等工作。频繁进行资产腾挪在云南城投对外的数起重大资产收购中，以对成都环球世纪会展旅游集团有限公司（以下简称“成都会展集团”）100%股权的重组行动最为受人瞩目。2016年，云南城投集团从邓鸿等人手中受让成都会展集团股份，许雷出任董事长。此后不久，云南城投集团便试图将成都会展集团装入上市公司。

此后两个交易日，因业绩不及预期，上市6年的老板电器遭遇了首次两连跌停。而且，自此以后，老板电器股价进入长达半年的下降通道。截至今日午间收盘，股价相较今年到达的历史高点53.75元，累积跌幅达57%，市值蒸发近300亿。一般公司业绩增长对投资者来说都是好事，但老板电器的股东显然要求更高。

自2014年起，双11的宣传口号不再只是强调半价和五折，而是开始赋予这一天浓烈的情感和价值观，比如：“这一天，我要尝尝失控的甜头”“364天都很拼的我，这一天可以更拼”等。2017年，这种手法更加纯熟。这年，作为消费主力的中产人群被保温杯和下半场的焦虑笼罩。淘宝应景地推出名为《双11快乐，无论是谁都要快乐》的官方广告，似乎让这一天超越买买买，有了情感慰藉的作用。

此前，中弘股份披露的公告则直接导致其公司股票遭遇大跌的境遇。6月20日，中弘股份发布公告称，公司终止非公开发行股票的公告，意味着公司筹划两年的36亿元规模定增彻底告吹；5月1日至6月19日，公司及下属控股子公司累计新增逾期债务本息合计金额为7.5亿元，占公司2017年12月31日经审计归属于上市公司股东净资产73.2亿元的10.29%；截至6月19日，公司及下属控股子公司累计逾期债务本息合计金额已经超过35亿元，全部为各类借款。

据悉，中国旅游集团、岭南集团、华侨城、长隆主题公园等已经在粤港澳大湾区有一定的布局。中国旅游集团在广东、香港、澳门投资建设的多个主题景区和酒店，其内部人士向第一财经记者透露，接下来该集团还会在香港市中心地区开发与旅游购物等相关的一系列新项目。